Determinants of Access to Credit: Evidence from a Fragile Conflict-Affected Setting
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Determinants of Access to Credit: Evidence from a Fragile Conflict‑Affected Setting Samuel Wai Johnson Jr.1 Accepted: 17 September 2020 © European Association of Development Research and Training Institutes (EADI) 2020
Abstract This paper investigates factors that affect microentrepreneurs’ access to credit in a conflict-affected setting. Specifically, the paper focuses on the effects of loan officer, and the loan-co-insurer, a creditworthiness criterion required of borrowers who lack the physical assets needed as collateral for loan qualification. Using data from a quasiexperiment of microentrepreneurs in Liberia, the paper finds that loan officers and the loan-co-insurer criterion have negative effects on access to credit from a microfinance bank, but positive effects on access to credit from nonbank microfinance institution. Although more evidence would be required in order to generalize these results, the negative effect of the loan-co-insurer is contrary to the predominant argument of the microfinance literature about the effectiveness of social guarantees on access to credit. Keywords Access to credit · Post-conflict development · Microentrepreneurship · Liberia Résumé Cet article examine les facteurs qui ont un impact sur l’accès au crédit pour les microentrepreneurs dans une zone de conflit. L’étude se concentre plus précisément sur les effets du gestionnaire de crédit et du coassureur du crédit, qui représentent un critère de solvabilité pour les emprunteurs qui n’ont pas les actifs matériels nécessaires pour servir de garantie pour le prêt. En utilisant des données provenant d’une étude quasiexpérimentale avec des microentrepreneurs au Libéria, l’étude constate que le critère relatif au gestionnaire et au coassureur du crédit a des effets négatifs sur l’accès au crédit pour une banque de microfinance, mais qu’il a des effets positifs sur l’accès au crédit pour une institution non bancaire de microfinance. Bien que davantage de preuves soient nécessaires pour généraliser ces résultats, l’effet négatif du coassureur du crédit est contraire à l’argument prédominant de la littérature en microfinance à propos de l’efficacité des garanties sociales pour l’accès au crédit. * Samuel Wai Johnson Jr. [email protected] 1
315 Grayton Drive, Symrna, DE 19977, USA Vol.:(0123456789)
S. W. Johnson Jr
Introduction Access to credit is a major ingredient for the reconstruction and development of conflict-affected societies. According to Cull et al. (2012), access to credit contributes to greater social and political stability in these societies. This contribution of access to credit can be seen through its ability to facilitate the investment of the conflictaffected populations in productive entrepreneurship (Forrer et al. 2012; Onyiewu 2015). Productive entrepreneurship refers to opportunity-seeking undertakings by individuals that improve a society’s welfare. These undertakings include investing in the creation of new products, and businesses, including self-help microentrepreneurship (Box et al. 2020)
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