Reinventing Financial Regulation A Blueprint for Overcoming Systemic
Reinventing Financial Regulation offers an analysis of the fundamental flaws that plague the current system of financial regulation, one built around ideas of "risk-sensitivity" and "capital adequacy." Author Avinash Persaud argues that while some sensibl
- PDF / 2,021,800 Bytes
- 261 Pages / 438.981 x 666.14 pts Page_size
- 88 Downloads / 158 Views
For your convenience Apress has placed some of the front matter material after the index. Please use the Bookmarks and Contents at a Glance links to access them.
Contents About the Author������������������������������������������������������������������������������������������ix Acknowledgments������������������������������������������������������������������������������������������xi Chapter 1: Reinventing Financial Regulation ������������������������������������������ 1 Chapter 2:
Why Do We Regulate Finance?���������������������������������������������� 7
Chapter 3:
What Causes Financial Crashes �������������������������������������������25
Chapter 4:
Why Taxpayers Need to Be on the Hook�����������������������������39
Chapter 5:
How Should We Regulate the Financial System? ���������������55
Chapter 6: Putting the New Framework to the Test�����������������������������77 Chapter 7: Protecting Consumers�����������������������������������������������������������93 Chapter 8: How Accounting, Credit, and Risk Standards Create Risk�������������������������������������������������113 Chapter 9:
What to Do About Complex Financial Instruments �������137
Chapter 10: Bankers’ Pay �������������������������������������������������������������������������151 Chapter 11: Why Locking Them Up Will Not Work �����������������������������163 Chapter 12: Financial Transaction Taxes �������������������������������������������������175 Chapter 13: The Shape of Financial Regulation�������������������������������������201 Chapter 14: The Locus of International Financial Regulation���������������215 Appendix A: Sending the Herd Off the Cliff Edge ���������������������������������235 Appendix B: Banks Put Themselves at Risk at Basel�����������������������������247 Index�������������������������������������������������������������������������������������������������������������251
Chapter
1 Reinventing Financial Regulation Financial regulation has lost its compass and been led astray. The perspective of this book is neither that of the neoliberal who is instinctively against meddling regulators nor that of the unreconstructed Stalinist who is suspicious of private enterprise. If we are to finance better health and education for all of our citizens, we need economic growth. Growth requires risk takers. Too little risktaking starves the economy, feeding economic, social, and political malaise. Excessive risktaking allows a few players to flash brightly before plunging us all into darkness. To achieve a Goldilocks1 amount of risktaking— not too hot, not too cold, not too large, not too little—requires a fresh take on financial regulation. This is not to be confused with the decision to have more or less regulation—the binary choice presented by competing political ideologies. What we need is a substantial reinvention. Chapter 2 sets the stage, showing why we regulate the financial sector considerably more than we do other industries. This stems from the singular consumer protection problems that finance po
Data Loading...
