Modellierung derivater Finanzinstrumente Theorie und Implementierung
Grundlegende Begriffe wie fehlendes Arbitrage, fairer Preis, vollständiger Markt und Martingal werden anhand von einem Markt mit einem risikolosen Bond und einer Aktie definiert. Anschließend wird mit dem Übergang zum zeitstetigen Modell die Black-Scholes
- PDF / 3,520,539 Bytes
- 419 Pages / 476 x 680 pts Page_size
- 77 Downloads / 171 Views
Georg Schlüchtermann | Stefan Pilz
Modellierung derivater Finanzinstrumente Theorie und Implementierung STUDIUM
Bibliografische Information der Deutschen Nationalbibliothek Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über abrufbar.
Prof. Dr. Georg Schlüchtermann Hochschule München Fakultät für Maschinenbau, Fahrzeugtechnik und Flugzeugtechnik Dachauer Str. 98b 80335 München [email protected] und Ludwig-Maximilians-Universität München Fakultät für Mathematik, Informatik und Statistik Theresienstraße 39 80333 München [email protected] Dr. Stefan Pilz [email protected]
1. Auflage 2010 Alle Rechte vorbehalten © Vieweg+Teubner Verlag | Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH 2010 Lektorat: Ulrike Schmickler-Hirzebruch Vieweg+Teubner Verlag ist eine Marke von Springer Fachmedien. Springer Fachmedien ist Teil der Fachverlagsgruppe Springer Science+Business Media. www.viewegteubner.de Das Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne Zustimmung des Verlags unzulässig und strafbar. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen. Die Wiedergabe von Gebrauchsnamen, Handelsnamen, Warenbezeichnungen usw. in diesem Werk berechtigt auch ohne besondere Kennzeichnung nicht zu der Annahme, dass solche Namen im Sinne der Warenzeichen- und Markenschutz-Gesetzgebung als frei zu betrachten wären und daher von jedermann benutzt werden dürften. Umschlaggestaltung: KünkelLopka Medienentwicklung, Heidelberg Druck und buchbinderische Verarbeitung: MercedesDruck, Berlin Gedruckt auf säurefreiem und chlorfrei gebleichtem Papier. Printed in Germany ISBN 978-3-8348-0680-2
Inhaltsverzeichnis Einleitung 1
2
XI
Grundlegende Begriffe 1.1 Historischer Exkurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.2 Märkte, Handelsobjekte, Akteure und Motive . . . . . . . . 1.3 Terminkontrakte, Futures, Optionen und risikoneutrale Maße 1.4 Der faire Preis von Forward- und Future-Kontrakten . . . . .
. . . .
. . . .
. . . .
. . . .
. . . .
. . . .
. . . .
. . . .
. . . .
. . . .
. . . .
1 3 4 5 9
Diskrete Modelle 2.1 Das Arrow-Debreu-Modell . . . . . . . . . . . . 2.2 Der Zustandspreisvektor . . . . . . . . . . . . . 2.3 Das binomiale Modell . . . . . . . . . . . . . . . 2.4 Hedgen im log-binomialen Modell . . . . . . . . 2.5 Einführung in die Theorie der Zinskurvenmodelle
. . . . .
. . . . .
. . . . .
. . . . .
. . . . .
. . . . .
. . . . .
. . . . .
. . . . .
. . . . .
. . . . .
17 18 27 34 48 77
. . . . .
. . . . .
. . . . .
. . . . .
. . . . .
. . . . .
3
Einführung in die zeitstetigen Modelle 100 3.1 Die Methode von Cox, Ross und Rubinstein . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 3.2 Die Faktoren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119 3
Data Loading...
